Calculadora de opções: valor intrínseco, valor extrínseco e break-even

Digite o preço da ação, o strike e o prêmio de uma call ou de uma put e veja na hora se ela está dentro, no ou fora do dinheiro, quanto do prêmio é valor intrínseco e quanto é extrínseco (tempo e volatilidade), quanto ela perde por dia e qual é o seu break-even.

Preço da ação ($)Strike ($)Prêmio por ação ($)O preço da opção como aparece na sua corretora.Dias até o vencimentoContratosCada contrato equivale a 100 ações.

ITM In the money · o strike está a 5,00% do preço

Valor intrínseco$ 500,0067% do prêmio

Valor extrínseco$ 250,0033% do prêmio

Prêmio total	$ 750,00
Valor extrínseco perdido por dia até o vencimento	$ 8,33
Break-even no vencimento	$ 102,50 (+2,50 %)
Se você comprar a opção	Perda máxima: $ 750,00
Se você vender a opção	Lucro máximo: $ 750,00

De cada $ 750,00 de prêmio, $ 500,00 é valor intrínseco e $ 250,00 é o que o mercado paga pelo tempo e pela volatilidade: cerca de $ 8,33 por dia durante 30 dias.

Na intranet da MTO esta calculadora funciona com dados ao vivo. Você digita o ticker e ela carrega o preço, os vencimentos e a cadeia de opções completa com volatilidade implícita e gregas, atualizando a cada 30 segundos, junto com outras ferramentas como faixas sigma, fluxo de opções e análise do SPX. A comunidade MTO funciona em espanhol, com tradução automática para o português das mensagens, alertas de operações e legendas dos vídeos.

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Como ler o resultado

Dentro, no e fora do dinheiro

Uma call está dentro do dinheiro (ITM) quando a ação está acima do strike, e uma put quando está abaixo. Se o strike estiver muito perto do preço (a menos de 0,5%), consideramos que está no dinheiro (ATM). Caso contrário, está fora do dinheiro (OTM) e todo o seu prêmio é valor extrínseco.

Valor intrínseco e extrínseco

O prêmio de qualquer opção tem duas partes. O valor intrínseco é o que ela já vale por estar dentro do dinheiro. O valor extrínseco é o resto: o que se paga pelo tempo que falta e pela volatilidade. Quem vende opções recebe sobretudo esse valor extrínseco, que vai se consumindo a cada dia; por isso a calculadora mostra quanto ele perde, em média, por dia.

Na MTO usamos isso todos os dias: por exemplo, para decidir se vale a pena rolar uma opção vendida ou se uma put vendida muito dentro do dinheiro corre risco de exercício antecipado por quase não ter mais valor extrínseco. Veja nossas estratégias de opções.

Break-even

É o preço que a ação precisa ter no vencimento para a operação ficar no zero a zero: strike mais prêmio numa call, strike menos prêmio numa put.

Perguntas frequentes

O que é o valor intrínseco de uma opção?

É quanto a opção valeria se fosse exercida agora. Numa call, é o preço da ação menos o strike; numa put, o strike menos o preço da ação. Se o resultado for negativo, o valor intrínseco é zero e a opção está fora do dinheiro.

O que é o valor extrínseco?

É a parte do prêmio que não é valor intrínseco: o que o mercado paga pelo tempo que falta e pela volatilidade. Ele vai diminuindo conforme o vencimento se aproxima e chega a zero no vencimento.

Como se calcula o break-even de uma opção?

Numa call comprada é o strike mais o prêmio; numa put comprada, o strike menos o prêmio. É o preço que a ação precisa ter no vencimento para a operação não ganhar nem perder.

Por que multiplicar por 100?

Porque cada contrato padrão de opções sobre ações dos EUA equivale a 100 ações. Um prêmio de $ 2,50 significa $ 250 por contrato.

Revisado por Mario V. P.

Ferramenta de cálculo com fins educacionais. Os resultados dependem dos dados que você digitar e não constituem consultoria financeira nem recomendação de investimento. Operar com opções envolve risco de perda.